Bij een pump en dump wordt de koers van een munt gemanipuleerd. Een pump en dump vindt vaak plaats bij munten met een lage marktkapitalisatie. Er zijn dan minder grote transacties nodig om de koers snel te laten dalen of stijgen.
Vaak worden aandelen en cryptomunten gekocht op basis van de prijsstijging. Oplichters maken hier gebruik van door de koers te beïnvloeden. Op een aandelenbeurs is dit soort manipulatie illegaal maar bij crypto is het lastig voor autoriteiten om hier iets aan te doen vanwege het gebrek aan wet- en regelgeving.
Bij een pump en dump koopt een groep vaak een onbekende cryptocurrency tegen een lage prijs, bijvoorbeeld 1.000.000 munten voor 1 cent per stuk. Vervolgens worden in forums en chatgroepen andere mensen aangemoedigd om dezelfde munt te kopen. Door de stijgende vraag stijgt ook de prijs van de munt. Hier komt weer een nieuwe groep mensen op af die de plotselinge stijging ziet en hoopt ook winst te maken. De prijs van de munt staat ondertussen al op 80 cent. Zo kopen er steeds meer mensen die hopen winst te maken, dit is de pump. Op het moment dat de oplichters tevreden zijn met hun buit verkopen ze alles. Dit is de dump. Degenen die de munt als eerst hebben gekocht hebben vaak de meeste winst. Mensen die op het laatst de munt hebben gekocht zijn vaak alles kwijt en zitten met een waardeloze munt.
